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金鹰元安混合型证券投资基金2020年第1季度报告

2020-06-04 10:40:44

基金管理人:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:广发银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二〇年四月二十一日

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

2

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 20日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基

金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰元安混合

基金主代码 000110

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年 6月 6日

报告期末基金份额总额 180,523,823.01份

投资目标

本基金在有效控制风险的前提下,力争使基金份额

持有人获得超额收益与长期资本增值。

投资策略

本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法,

通过数量化方法严格控制风险,并通过有效的资产

配置策略,动态调整安全资产和风险资产的投资比

例, 注重风险与收益的平衡,力争实现基金资产长

期稳健增值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债总财富(总值)指数

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

3

收益率×80%

风险收益特征

本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险

水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场

基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰元安混合 A 金鹰元安混合 C

下属分级基金的交易代

000110 002513

报告期末下属分级基金

的份额总额

178,539,992.86份 1,983,830.15份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期

(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)

金鹰元安混合 A 金鹰元安混合 C

1.本期已实现收益 3,551,734.73 77,551.35

2.本期利润 -7,776,781.62 -224,674.37

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0347 -0.0436

4.期末基金资产净值 214,826,747.30 2,338,089.78

5.期末基金份额净值 1.2032 1.1786

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允

价值变动收益)扣除相关费用后的余额;

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

4

部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实

际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰元安混合 A:

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个

-3.48% 0.62% 0.85% 0.33% -4.33% 0.29%

2、金鹰元安混合 C:

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

①-③ ②-④

过去三个

-3.49% 0.62% 0.85% 0.33% -4.34% 0.29%

3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

金鹰元安混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年 6月 6日至 2020年 3月 31日)

1.金鹰元安混合 A:

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5

注:1、本基金由原金鹰元安保本混合型证券投资基金于 2017年 6月 6日转型而

来;

2、截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例;

3、本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率×20%+中债总财富(总值)指

数收益率×80%。

2.金鹰元安混合 C:

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

6

注:1、本基金由原金鹰元安保本混合型证券投资基金于 2017年 6月 6日转型而

来;

2、截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同规定的各项比例;

3、本基金的业绩比较基准是:沪深 300 指数收益率×20%+中债总财富(总值)指

数收益率×80%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务

任本基金的基金经理

期限

证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

林龙军

本基

金的

基金

经理,

公司

绝对

收益

投资

部总

2018-05-

17

- 12

林龙军先生,曾任兴全基金管

理有限公司产品经理、研究

员、基金经理助理、投资经理

兼固收投委会委员等职务。

2018 年 3 月加入金鹰基金管

理有限公司,现任绝对收益投

资部基金经理。

杨晓斌

本基

金的

基金

经理

2019-06-

26

- 9

杨晓斌先生,曾任银华基金管

理有限公司研究员、首席宏观

分析师、投资经理等职务。

2018 年 2 月加入金鹰基金管

理有限公司,现任权益投资部

基金经理。

注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期;

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及

其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

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的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大

利益。本报告期内,基金运作基本合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投

资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,确

保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强化事

后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)

公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的

异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

春节前夕新冠肺炎爆发,好比一头“黑犀牛”,史无前例地改变了且正改变着全球

资本市场。我们前期围绕“弱复苏+弱补库”的资产布局被大幅度打乱。疫情本身的演

绎也是一波三折,反复改变着对于经济的认知和风险偏好的认知。预期钟摆反复摆动,

短时间还难以找到中枢。在面临无法定价的风险时,预期的钟摆也容易摆过头。如果

把疫情分为三个阶段,即,武汉封城前、武汉封城后的中国其他区域疫情扩散、欧美

国家扩散,每一个阶段的大类资产反应、权益市场的风格演绎都大相径庭。从宏观视

角看,就是复苏与否,衰退与否,衰退程度的分歧在左右着市场,至今仍存在较大分

歧。回顾一季度,伴随海外央行一降到底的货币政策出台,国内的利率品表现最好,

主要品种下行 50-60BP;权益市场则分化明显,主要指数录得负收益,同时板块和个

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

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股都表现出了极强的波动特征。可转债市场整体表现出了抗跌的特征。整个一季度,

我们的大多数组合差强人意,虽有绝对收益,但期间波动也很大。对于海外疫情的扩

散,以及随之产生的次生反应,我们的应对还是不够充分和及时,在权益市场两次探

底的过程中,我们加大了可转债的配置,目前效果不明显。同时,对于国内经济的韧

性我们还是出现了阶段性地过于乐观,因而也错失了利率品的大好机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,A 类基金份额净值为 1.2032 元,本报告期份额净值增长率为

-3.48%,同期业绩比较基准增长率为 0.85%;C类基金份额净值为 1.1786元,本报告

份额期净值增长率-3.49% ,同期业绩比较基准增长率为 0.85%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

站在当下,我们需要更加冷静和客观。从总量的视角,我们需要把资产配置的时

钟重新拨回到衰退的框架里,进而重新审视我们的组合资产的选择,以及对应的赔率

和胜率。在政策路径还不足够明朗时,我们全年的稳增长、稳就业还存在较大的不确

定性。一方面,对于中国经济的长期相对优势,我们要保持足够的信心,疫情所证明

的制度优势有目共睹。另一方面,对于 2020年的剩下的时间,我们又要足够的冷静,

既不冒进也不过于悲观。落脚到权益市场,一大批公司已经进入极具价值的投资区域,

投资的难度不在于鉴别出长期的好公司,而是如何评估投资的期限和平衡长短期的收

益目标,毕竟眼下确定性才是最昂贵的东西。我们倾向于以衰退中后期的视角去看待

中国经济,并结合产品的收益目标去选择高胜率的资产。具体而言,债券还有一段美

好的时光,保持适度的久期,直至政策利率预期出现新的变化。对于股票而言,一方

面我们要敢于可转债去替代博取或有收益,另一方面要把确定性放在首位,尽可能构

建一个攻守均衡的组合,我们仍然看好地产股、电动车、内需消费等方向的公司。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内无应当说明的预警事项。

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

9

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元)

占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 78,447,636.95 34.02

其中:股票 78,447,636.95 34.02

2 固定收益投资 123,202,034.30 53.43

其中:债券 123,202,034.30 53.43

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 13,000,000.00 5.64

其中:买断式回购的买入返售

金融资产

- -

6 银行存款和结算备付金合计 10,326,116.81 4.48

7 其他各项资产 5,594,687.99 2.43

8 合计 230,570,476.05 100.00

注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应

收申购款、待摊费用。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业

4,296,056.80

1.98

C 制造业 29,705,182.37 13.68

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,465,560.00 1.60

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

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E 建筑业 405,979.00 0.19

F 批发和零售业 19,147.31 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 10,377,660.00 4.78

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,030,000.00 0.93

J 金融业 17,348,151.66 7.99

K 房地产业 9,000,346.83 4.14

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,782,000.00 0.82

S 综合 - -

合计 78,447,636.95 36.12

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 000002 万 科A 178,000 4,565,700.00 2.10

2 600519 贵州茅台 4,000 4,444,000.00 2.05

3 601658 邮储银行 796,578 4,126,274.04 1.90

4 600377 宁沪高速 320,000 3,142,400.00 1.45

5 600887 伊利股份 100,200 2,991,972.00 1.38

6 601318 中国平安 35,000 2,420,950.00 1.11

7 000895 双汇发展 59,908 2,354,384.40 1.08

8 600383 金地集团 166,987 2,352,846.83 1.08

9 600547 山东黄金 60,920 2,091,992.80 0.96

10 600048 保利地产 140,000 2,081,800.00 0.96

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

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序号 债券品种 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 国家债券 19,912,000.00 9.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 92,470,664.00 42.58

其中:政策性金融债 92,470,664.00 42.58

4 企业债券 104,350.00 0.05

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 10,715,020.30 4.93

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 123,202,034.30 56.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)

公允价值

(元)

占基金资产

净值比例

(%)

1 190214 19国开 14 400,000.00

40,736,000.0

0

18.76

2 180212 18国开 12 300,000.00

30,654,000.0

0

14.12

3 019547 16国债 19 200,000.00

19,912,000.0

0

9.17

4 018007 国开 1801 180,000.00

18,135,000.0

0

8.35

5 127005 长证转债 50,000.00 5,828,000.00 2.68

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

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本基金本报告期内未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告告期内未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国邮政储蓄银行股份有限公司因

未按监管要求对代理营业机构进行考核等行为于 2019年 8月 9日被中国银行保险监

督管理委员会罚款 140万元。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 94,581.54

2 应收证券清算款 3,774,949.37

3 应收股利 -

4 应收利息 1,722,182.19

5 应收申购款 2,974.89

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6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,594,687.99

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

占基金资产

净值比例(%)

1 127005 长证转债 5,828,000.00 2.68

2 128051 光华转债 3,546,900.00 1.63

3 132006 16皖新 EB 108,450.00 0.05

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称

流通受限部分

的公允价值

(元)

占基金资产

净值比例(%)

流通受限

情况说明

1 601658 邮储银行 4,126,274.04 1.90

网下配售

锁定

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 金鹰元安混合A 金鹰元安混合C

本报告期期初基金份额总额 247,018,345.11 10,437,664.38

报告期基金总申购份额 42,484,164.19 212,743.47

减:报告期基金总赎回份额 110,962,516.44 8,666,577.70

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 178,539,992.86 1,983,830.15

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资

者类

报告期内持有基金份额变化情况

报告期末持有基金

情况

序号

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间

期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额

份额

占比

机构

1

2020年 1月 2日至

2020年 3月 31日

124,011,9

42.09

0.00 0.00

124,011,942

.09

68.70

%

2

2020年 1月 2日至

2020年 3月 17日

75,393,24

8.80

0.00

75,393,24

8.80

0.00 0.00%

3

2020年 3月 20日

至 2020年 3月 31

0.00

41,763,28

0.98

0.00

41,763,280.

98

23.13

%

产品特有风险

本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可能

会存在以下风险:

1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金

时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收

益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等

费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动;

2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能

触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;

3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致

本基金的流动性风险;

4)基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持

金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

15

有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值

低于5000万元,可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等

情形。

5)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金

时,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的

情形。

6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金份

额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份

额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持

有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面临

所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或

转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换

转入申请可能被确认失败。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准发行及募集的文件。

2、《金鹰元安混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰元安混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层

10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网

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金鹰元安混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告

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金鹰基金管理有限公司

二〇二〇年四月二十一日

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